Bagaimana Instrumen Keuangan Membantu Menghindari Tagihan Pajak Crypto Currency

Dengan ekonomi crypto currency yang sekarang bernilai lebih dari $ 500 miliar, IRS terbangun dengan pendapatan pajak besar yang dipertaruhkan. IRS meminta ke Coinbase mengenai data pelanggan mereka, ini merupakan peringatan dini. Kampanye penegakan IRS / DOJ skala besar dan terkoordinasi pasti akan datang.

Tidak ada yang suka membayar pajak, tapi hanya berharap IRS tidak akan tahu siapa yang berutang adalah permainan yang berbahaya. Adakah harapan bagi mereka yang ingin merencanakan secara legal seputar pajak crypto currency, sementara melakukan lindung nilai atas kenaikan substansial mereka? Mungkin ada, tapi kartu liarnya adalah bagaimana IRS akan mendekati transaksi ini.

Dengan munculnya perdagangan berjangka dan opsi baru-baru ini, seharusnya menjadi lebih biasa bagi pihak-pihak yang merancang pinjaman crypto currency, pinjaman, kontrak forward, dan banyak lagi. Ledakan dalam inovasi produk crypto currency akan datang. Apakah inovasi ini adalah berkah atau kutukan mungkin bergantung pada perspektif Anda. Yang bisa Anda pastikan adalah IRS akan mengintai.

Pinjamkan saya Bitcoin

Bagaimana jika saya meminjamkan Bitcoin saya, baik sebagai hedge, atau untuk mengumpulkan uang tunai untuk investasi lain? Apakah saya perlu membayar pajak atas uang yang saya terima? Ini pertanyaan bagus, dan banyak dolar pajak sekarang dipertaruhkan dalam beberapa pinjaman Bitcoin. Hasil tangkapannya adalah IRS harus setuju bahwa apa yang sebenarnya terjadi adalah pinjaman. Cukup menyebutnya pinjaman sayangnya tidak cukup.

Memang, dokumentasi dan pelaksanaan yang tepat sangat penting. Dan meski begitu, masih bisa ada komplikasi. Misalnya, IRS mungkin mengatakan bahwa pinjaman Bitcoin perlu Bitcoin yang sama kembali pada akhir masa pinjaman. Memang, jika saya meminjamkan seseorang sebuah lukisan, dan mereka memberi saya lukisan yang berbeda, IRS mungkin akan mengatakan bahwa ini sama sekali bukan pinjaman. Melainkan IRS bisa membebani saya seolah-olah saya menjual lukisan pertama.

Mungkin terdengar konyol bagi IRS untuk mengambil posisi teknis seperti pada pinjaman Bitcoin. Kebanyakan orang memperlakukan Bitcoin sebagai fungible dengan Bitcoin lainnya. Dan apa yang akan mengembalikan "Bitcoin yang sama"?

Tapi dengan begitu banyaknya uang pajak yang dipertaruhkan, sejumlah sikap dapat diharapkan dari IRS, dan tidak ada argumen yang terlalu teknis bagi petugas pajak. IRS memiliki berbagai alat hukum untuk menyerang pinjaman dan mengklaim bahwa itu sebenarnya penjualan.

Prepaid Forward Contracts

IRS mengatakan bahwa transaksi ini dapat bekerja untuk saham publik jika dirancang dengan benar. Dengan kata lain, mereka dapat mengizinkan pihak-pihak untuk menerima uang tunai tanpa memicu pajak.

Bagaimana cara kerja prabayar ke depan? Seseorang yang memegang saham yang dihargai menerima sejumlah uang tunai tetap di depan (sering 70-90 persen dari nilai saham). Sebagai gantinya, pemegang saham mungkin setuju untuk memberikan sejumlah variabel saham pada tanggal ke depan (atau jumlah uang tunai yang setara), seperti lima tahun kedepan. Idenya adalah akan ditransfer bertahun-tahun kemudian, jadi sekarang tidak ada pajak sekarang.

Jadi mengapa tidak prepadi forward contracts untuk Bitcoin? Sekali lagi, ada tekanan balik dari IRS. Berapa banyak tekanan tersebut tergantung pada bagaimana kontrak forward didokumentasikan. Semakin mirip sebuah forward contract Bitcoin adalah dengan transaksi saham yang telah disetujui IRS di masa lalu, semakin baik kesempatan untuk bertahan dari pengawasan IRS.

Tapi kinerja masa lalu tidak menjamin hasil masa depan, terutama dalam audit IRS.

As with loans, much may depend on how closely a Bitcoin forward contract tracks deals the IRS has already blessed. While the IRS is used to seeing prepaid forwards on IBM stock, they may be quick to poke holes in the cryptocurrency versions.  So again, plan carefully.

Begitu juga dengan pinjaman, mereka mungkin akan cepat mengutak utik versi crypto currency. Jadi lagi, rencanakan dengan hati-hati.

Masa depan dari Futures

Munculnya futures dan options trading di Bitcoin adalah game changer potensial untuk transaksi-transaksi ini. Meskipun mereka mungkin tidak mengubah pikiran IRS tentang bagaimana cara memungut instrumen keuangan tertentu, mereka menawarkan lebih banyak pilihan kepada pelaku pasar.

Baru setahun yang lalu, menemukan counterparty untuk mengambil sisi berlawanan dalam pinjaman Bitcoin atau kontrak forward prabayar tidak mudah. Sebuah pasar berjangka menawarkan pemain yang lebih besar untuk berpijak dan memungkinkan mereka mengurangi risiko saat mengambil sisi panjang atau pendek dalam perdagangan tertentu.

Apakah IRS suka atau tidak, instrumen keuangan crypto currency ada di sini untuk tinggal. Tapi, seperti halnya ICO, pembeli berhati-hati dalam pesanan. Beberapa inovasi akan menciptakan nilai yang luar biasa, dan memungkinkan pihak untuk melakukan perlindungan nilai secara efektif. Instrumen keuangan juga dapat membantu investor mendapatkan pemaparan yang ditargetkan terhadap aset tertentu, yang tidak dapat dicapai dengan cara lain.

Tapi dengan inovasi keuangan muncul risiko, dan tak usah dikatakan bahwa leverage dapat memperbesar risiko tersebut. Jika dirancang dengan benar, instrumen keuangan mungkin menawarkan cara bagi pengadopsi awal untuk mengunci keuntungan sekarang dan menunda pajak sampai nanti. Namun perencanaan yang matang sangat penting, dan IRS pada awalnya akan mendekati transaksi ini dengan skeptisisme (dan, kemungkinan, beberapa kebingungan). Kita harus mengharapkan beberapa percakapan yang menarik.